A股市场资金板块轮动明显 周期股连连上涨

股指期货  2020-11-18 14:18 

汇策股金直播室近期,A股市场资金板块轮动明显,周期股连连上涨,科技、医药股略显萎靡。

11月18日早盘,煤炭指数在连涨多日后迎来回调。早盘,煤炭指数低开,不久后翻红,但个股分化较明显。Wind数据显示,截至11月17日收盘,煤炭指数月累计涨幅超过10%,跑赢主要股指。

汇策股金直播室截至发稿,午盘山煤国际(600546.SH)、美锦能源(000723.SZ、平煤股份(601666.SH)等7只个股录得下跌。其中,山煤国际大跌8.94%,报7.74元,盘中一度逼近跌停。

股价被杀跌最猛的山煤国际,也是煤炭板块中主营业务相对最特殊的个股。自2019年开始,山煤国际布局光伏异质结技术、氢能源等新能源领域。当年7月,山煤国际公告称,与钧石能源签署《战略合作框架协议》,双方拟共同建设总规模10GW的异质结电池生产线项目,该项目是目前全球最大HIT生产线。

在发布公告之后,山煤国际股价有一波快速上涨,但因项目进展较慢、成果迟迟未转化为业绩,公司股价也随之出现比较大幅度的回调。

公司表示,目前,山煤光电一期项目建设用地已成功摘牌,并完成了项目单位建设环评工作。公司下一步将加快项目进度,全力保障该项目顺利落地实施。但该业务尚处于布局阶段,不能对经营业绩产生影响。

据了解,异质结电池被认为是未来五年光伏产业的技术发展路径,2020年被业内看作为异质结技术的落地之年。今年以来,资金对光伏板块不可为不疯狂。板块龙头股隆基股份(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)等股价年内涨幅均超150%。

反观山煤国际身绑“山西国改第一股+煤炭+光伏”三大概念,但在光伏板块大涨期间,公司股价表现平平;临近岁末市场风格开始切换,山煤国际也没能跟上周期股上涨的节奏。数据显示,10月以来,山煤国际股价累计下跌17%,其中11月内累计跌超10%。

汇策股金直播室表示,成本是光伏的核心逻辑之一,技术的革新让成本不断走低,实现规模化量产,进一步抬升企业的价格话语权。目前各大企业的异质结投产比例在逐年上升,但从实际产能来看,该技术推动业绩转化的效果不尽如人意。

经济回暖,目前看至少会延续到明年二季度,各项数据甚至都强于2019年,若疫苗能顺利推出,则会加速这一趋势的形成。因此,我们会更多关注行业景气度不断提升、业绩相对确定性更高、估值相对更安全的周期板块。

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